หนี้ญี่ปุ่น - ประเทศนี้มีความเสี่ยงหรือไม่?

ประเทศแรกในโลกอย่างญี่ปุ่นสามารถมอบคุณภาพชีวิตที่ดีให้กับผู้อยู่อาศัยได้เนื่องจากเศรษฐกิจขนาดใหญ่และเจริญรุ่งเรือง แต่เช่นเดียวกับทุกประเทศในโลกญี่ปุ่นก็มีปัญหาในตัวเอง และปัญหาที่ร้ายแรงที่สุดอย่างหนึ่งคือหนี้ชาติของคุณ

ในครั้งนี้ฉันจะไม่พูดถึงปัญหาสังคมที่ชัดเจนหรือที่ได้รับความสนใจน้อย ในบทความนี้ผมจะพูดถึงสถานการณ์เศรษฐกิจของประเทศญี่ปุ่น

ญี่ปุ่นเป็นหนึ่งในประเทศที่พัฒนามากที่สุดและมีอิทธิพลมากที่สุดในโลก แต่ก็ยังเป็นประเทศที่มีหนี้มากที่สุดในโลกที่มีหนี้สินจำนวนมากประมาณ 233% ของ GDP บนไหล่ของมัน

สำหรับใครที่ไม่รู้ญี่ปุ่นเป็นหนี้อันดับหนึ่ง ใช่ญี่ปุ่นมีหนี้มากที่สุดในโลก หนี้สาธารณะของ บริษัท อยู่ที่ประมาณมากกว่า 1 สี่ล้านล้านเยน (9 ล้านล้านเหรียญสหรัฐและ 29 ล้านล้านรูปี) ญี่ปุ่นกำลังตกอยู่ในอันตรายจากการเข้าสู่วิกฤตเศรษฐกิจอย่างรุนแรงหากไม่สามารถหาทางแก้ไขปัญหานี้ได้

หนี้ก้อนโตนี้มาจากไหน?

ตั้งแต่เริ่มแรกเลย ให้เรามามองดูว่าประเทศญี่ปุ่นติดหนี้อย่างไร ตอนที่เศรษฐกิจขึ้นมาเป็นอำนาจและเป็นที่นิยม

ญี่ปุ่นกลายเป็นประเทศมหาอำนาจทางเศรษฐกิจในช่วงทศวรรษที่ 1980 ด้วยต้นทุนของฟองสบู่ที่สร้างขึ้นหลังสงครามโลกครั้งที่สอง อย่างไรก็ตามนโยบายเศรษฐกิจของญี่ปุ่นทำให้ประเทศมีหนี้มหาศาล

รัฐบาลญี่ปุ่นไม่สามารถบรรลุเป้าหมายการจัดเก็บภาษีได้เนื่องจากนโยบายภาษีและอัตราดอกเบี้ยต่ำ ในขณะเดียวกันธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก็ปล่อยเงินกู้จำนวนมากให้กับเจ้าหนี้ ต่อจากนั้นฟองสบู่ทางเศรษฐกิจที่ถูกสร้างขึ้นในช่วงหลังสงครามก็แตกสลาย

ตลาดหุ้นดิ่งลงราคาหุ้นตกและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นพบว่าตัวเองมีหนี้มหาศาล บริษัท ระดับชาติอยู่ในสถานการณ์ทางการเงินเดียวกัน อย่างไรก็ตามเพื่อหลีกเลี่ยงการว่างงานจำนวนมากรัฐบาลได้ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ บริษัท เหล่านี้ รัฐบาลแทบไม่ปล่อยให้ บริษัท เหล่านี้ล้มละลาย

รัฐบาลญี่ปุ่นและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ให้เครดิตในอัตราดอกเบี้ยต่ำกับบริษัทเหล่านี้ ดังนั้นพวกเขาจึงพึ่งพาการสนับสนุนทางการเงิน แต่สุดท้ายมันกลายเป็นสิ่งที่ไม่สามารถยั่งยืนได้ ดังนั้นสถาบันการเงินจึงต้องถูก รวมกลุ่ม และ เป็นของชาติ

ด้วยนโยบายประชานิยมทำให้รัฐบาลหลีกเลี่ยงการปรับราคาภาษีและดอกเบี้ยและยืนกรานที่จะสนับสนุน บริษัท ที่แตกแยก จึงทำให้หนี้เพิ่มขึ้นเท่านั้น

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมามีการใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอื่น ๆ เพื่อปรับเศรษฐกิจ เนื่องจากการกระทำที่ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลเหล่านี้ระดับหนี้ของญี่ปุ่นจึงพุ่งสูงขึ้นจนสูงที่สุดในโลก

วิธีได้ญี่ปุ่นไม่แตกยัง?

ญี่ปุ่นยังคงอยู่ในเกณฑ์ที่ดีเนื่องจากสามารถปรับอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำเพื่อให้จำนวนเงินที่ชำระยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับระดับหนี้ทั่วไป ในขณะเดียวกันญี่ปุ่นโชคดีที่ยังคงดึงดูดนักลงทุนจากทั่วโลก ถึงกระนั้นหนี้ก็ใหญ่มากจนสร้างความหวาดกลัวให้กับนักลงทุน

ไม่ว่าจะเร็วหรือช้า สถานการณ์อาจจะกลายเป็นสิ่งที่ทนไม่ไหวได้อีกต่อไป หนี้สินมีขนาดใหญ่ขนาดที่จะทำให้ประเทศญี่ปุ่นไม่สามารถจ่ายเงินได้ในคราวเดียว

เพื่อลดภาระธนาคารแห่งญี่ปุ่นลดอัตราดอกเบี้ยและซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อให้เงินเข้าสู่ระบบการเงินมากขึ้น ในทางทฤษฎีนี้เทียมช่วยลดการจ่ายดอกเบี้ยรวม เนื่องจากยอดดุลติดลบของรัฐบาลญี่ปุ่นสูงมากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยอาจได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ง่าย

ความชราของญี่ปุ่นมีส่วนทำให้เกิดสิ่งนี้หรือไม่?

ประชากรของญี่ปุ่นกำลังหดตัวและอายุมากขึ้น ดังนั้นจึงเป็นที่น่าสงสัยอย่างยิ่งว่าประเทศสามารถเพิ่มการออมของประเทศได้หรือไม่ ดังนั้นวิธีเดียวที่จะลดการสูญเสียคือการมีนักลงทุนต่างชาติ

อย่างไรก็ตามปัญหาคืออายุที่คงที่ของประชากรญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ คนอายุมากขึ้นคนงานหนุ่มสาวน้อยลงเพื่อให้ GDP เติบโต หนี้ส่วนใหญ่ของญี่ปุ่นได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการออมจากพลเมืองญี่ปุ่น เงินฝากออมทรัพย์ผ่านกองทุนบำเหน็จบำนาญและประกันชีวิต

ญี่ปุ่นมีความอนุรักษ์นิยมอย่างมากในเรื่องเงิน ไม่มีวัฒนธรรมผู้บริโภคในสินค้าทางวัตถุ แนวโน้มนี้หมายความว่าเงินของประชาชนเข้าสู่หนี้ญี่ปุ่น เมื่อประชากรญี่ปุ่นมีอายุมากขึ้นผู้คนก็ถอนตัวจากเงินทุนและประกันเหล่านี้ ส่งผลให้การใช้หนี้ภายในประเทศยากขึ้น

ญี่ปุ่นจะผิดนัดชำระหนี้หรือไม่?

ประเทศญี่ปุ่นอาจจะเริ่มเลิกผ่อนชำระหนี้ แต่จริงๆ แล้วมีสินทรัพย์ของรัฐมูลค่าล้านล้านที่จะถูกขายในกรณีที่ไม่สามารถชำระหนี้ ดังนั้น การเลิกผ่อนชำระหนี้ เป็นเรื่องที่น่าจะเกิดขึ้นยาก สิ่งที่เป็นไปได้คือ รัฐจะถอนการลงทุนจากรายได้ของตนหากไม่สามารถชำระหนี้ได้อีก บางบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากญี่ปุ่นมีมูลค่าในล้านต่อดอลลาร์ ดังนั้น ไม่ใช่ว่าญี่ปุ่นจะล้มละลาย อย่างน้อยตอนนี้...

รัฐบาลญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะพิมพ์เงิน เป็นการแก้ปัญหาระยะสั้นแม้จะลดค่าเงิน แต่ในสถานการณ์ในญี่ปุ่นแทนที่จะผิดนัดชำระหนี้